「当社の投資信託販売額全体について23年12月時点と24年12月時点を比較すると、約2倍に伸びました。FANG＋の販売額は1年で7.4倍に増加しています。23年10月につみたてNISA対象（新NISAではつみたて投資枠）となったことで積立額も増加し、こちらは前年比8.3倍です」
「一生一緒にM7」
FANG＋をはじめとする銘柄絞り込み系の投資信託4本とS＆P500、NASDAQ100（米国の主要100銘柄）、かつて流行した「レバナス」こと「iFreeレバレッジNASDAQ100」、合計7本のリターンや信託報酬、銘柄数や中身の違いをまとめた＝表2点。
「銘柄絞り込み系4本の中で最後発＝『Tracers S＆P500トップ10インデックス（米国株式）』の設定日、24年5月16日を100としてリターンを比較すると、直近（取材日前日の2月4日）までの成績トップは7銘柄入りの米国大型テクノロジー株式ファンド。2位FANG＋、3位が20銘柄入りのUSテック20、4位がレバナス、5位がTracersのS＆P500トップ10。6位がiFreeのNASDAQ100、7位がeMAXIS SlimのS＆P500となりました」
米国大型テクノロジー株式ファンドは愛称が「マグニフィセント・セブン」（M7）というだけあり、定期銘柄入れ替えは原則なし。エヌビディア的に表現すれば「一生一緒にM7」である。そのため株価調整後、10月以降の反発をフルで取れた（テスラは12月以降再び下落）。これが表の7本中の直近リターン1位に寄与している。
22年は年間3割減
今はAI全盛を背景に銘柄絞り込み系は好調だが、「いい年はいい。でもGAFAMやエヌビディア、テスラが失速した年は当然、下落率も激しいことになります」と川上さん。
たとえば22年のS＆P500は円建てで▲6.70％だったが、FANG＋は▲31.44％だった。年間3割減は精神的にキツそう。逆にいえば「2〜3割減、下手すれば半減かそれ以上」に耐えられない人は銘柄絞り込み系の投資信託を買わないほうが。
川上さんは銘柄絞り込み系の投資信託に対し、ハイリスク・ハイリターンであることは前提の上で好意的だった。
「特にFANG＋は他に比べて利益の伸び率が優秀だと思います。初心者には勧めませんが、リスクを承知でリターンにこだわる方にはアリでしょう。FANG＋は全10銘柄で、3カ月に1回の銘柄入れ替えの厳格なルールが決まっていますが、結果的に入れ替え成功のケースが多い点も評価しています」
