中島晶子
これら11本に毎月1万円ずつ積み立てていたら、どれくらい利益が出たのか。SMBC日興証券が試算してくれた。米国株式は20年間で元本240万円が946万円まで3.9倍。米国株比率約70％の先進国株式も782万円、3.3倍。同60％の全世界株式は720万円、3倍。バランス型4資産は457万円、1.9倍になっていた。
実際の運用では11本の中から2～3本、年齢に応じて複数積み立てるのがいいだろう。
なぜ「年齢に応じて」なのだろうか。リタイアまでの期間が違うからだ。たとえば60～65歳の定年退職が5年先に迫ったところでリーマン・ショックのような大暴落に見舞われたら、資産を挽回できる時間が長く残されていない。これが20～30代なら、大暴落は安い価格で多く買えるチャンスとなる。
ところで、複数の購入や乗り換えすら面倒な人は、全世界株式の投信1本だけを買い続けるのも悪くない。なぜなら全世界株式の場合、米国株の調子が悪くなればその比率は下がり、好調な国の比率が高くなるように自動的に調整してくれるから。
「実際、日本のバブル時代と言われた90年前後は全世界株式における日本株の組み入れ比率が40％台でトップだったこともあるほどです」（SMBC日興証券の山本憲将さん）
これまで触れてこなかった新興国株式や日本株式の投信だが、新興国株式に関しては米国株以上にハイリスク。30代以下の人がメインとは別に資産の20％以内で買うのはアリだが、初めての1本には向かない。
日本株オンリーの投信は、積極的に推奨はしないがNGではない。貯金が円で給与も円なら、投信では海外に資産分散するのがよいだろうという考えで、今回は詳しく紹介しなかった。それにしても、日本人が必死で米国株の投信を買い続けている姿──皮肉な話ではある。（経済ジャーナリスト・安住拓哉、編集部・中島晶子）
※AERA 2021年11月22日号
中島晶子
ニュース週刊誌「AERA」編集者。アエラ増刊「AERA Money」も担当。投資信託、株、外貨、住宅ローン、保険、税金などマネー関連記事を20年以上編集。NISA、iDeCoは制度開始当初から取材。月刊マネー誌編集部を経て現職
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