でも、20年は切り替えなくてもいいのでは？ つみたてNISAの非課税期間はS＆P500や全世界株式などのインデックス型にして、20年経ってから債券型に切り替えてもいいですし」

■ターゲットイヤーは信託報酬が割高

「ターゲットイヤー」や「資産最適化」「ライフサイクル」をうたった投信は信託報酬も0.3～0.5％台と高めなことも気になる。資産の入れ替えや配分の変更を運用会社がやってくれるので、その手間賃として割高になるのは仕方がない。
　
　一方、S＆P500の信託報酬は0.1％前後、国内株式や先進国株式、全世界株式でも0.1％台が当たり前である。

「資産運用はバランスが大切ですが、そのバランスはつみたてNISA以外の貯金や金融商品も含めた『全体』で考えるべきもの。

　貯金がたくさんあるのに、つみたてNISAでも債券型の投信を購入したら、20年経ってもほとんど増えていなかった……という残念な結果になるかもしれません。

　投資の鉄則は『自分が理解できないものは買ってはいけない』。初心者はなるべくシンプルでわかりやすい投信を選びましょう」

※アエラ増刊『AERA Money 2021春号』より抜粋

（取材・文／安住拓哉、編集部・中島晶子、伊藤忍）

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