綾小路麗香
つみたてNISAやiDeCoで積み立てる投資信託はアメリカの株に投資する「米国株式（S＆P500）」や、世界中の株に投資する「全世界株式」が人気だが、運用期間がたっぷり取れるなら「新興国株式」の投資信託も候補に。選び方のポイントをプロに取材した。
■新興国株式を買うなら「20％程度」に
中国、台湾に多く投資する新興国株の投資信託（以下、投信）。かつてはブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカに投資する「BRICS」の投信が売れた時代もあった。
ニッセイ基礎研究所の前山裕亮さんはいう。
「新興国の株式に関してはプロの年金運用などでもウェートを増やしていません。あくまで資産の一部、トッピング的な位置づけで投資するのは良いでしょう。ただ、全世界株式の投信を買えば、少しは中国、台湾などの新興国に投資することになります」
新興国株式の投信の資産配分を見ると、かなり偏っている。台湾セミコンダクター、テンセント、アリババ、韓国のサムスン電子の4社でポートフォリオの20％近くを占めているものが大半だ。
長年、世界の株式市場を見続けてきたSMBC日興証券の山本憲将さんがリーマン・ショック時を振り返りつつ、アドバイスをくれた。
「2008年のリーマン・ショック前後は米国株以上に中国株が堅調で、MSCIのインデックスでも新興国が全世界株式のパフォーマンスを上回っている時期がありました。
新興国の成長力を享受したいなら、全世界株式投信に入っている程度の比率では、物足りないかもしれません。
若い方が中核資産とは別に、新興国株式の投信をつみたてるのは悪くない選択です。ただし、リスクも考えて20％程度までの無理のない範囲で」
■小型株含むFTSEか韓国入りのMSCI
さて、いざ新興国株式の投信を選ぶときに見るべき点は？ 全世界株式や先進国株式と同じく、新興国株式の指標も「MSCI」と「FTSE」の2種類がある。
しいたけ.
西崎彩智
ジェーン・スー
