つみたてNISAの対象投信の中で信託報酬が安いものは0.09％台（指数の利用料や基準価額の算出費用などを信託報酬に含めている、一般的な投資信託の場合）。
一番高いものは外資系のアクティブ型の欧州株投信で1.65％台だ。
日本の投信の中で純資産総額（投信の規模）のトップは、「eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）」。この投信の信託報酬は0.09372％以内（年率、税込み／以下同）。2023年4月25日現在で最も低い水準である。
一方、純資産総額2位の「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Dコース」も純資産総額1兆7000億円台と絶大な人気を誇るが、信託報酬は1.727％と高め。
この2つの投信の基準価額が年率5％ずつ増えていったと仮定する。その際、信託報酬がどれぐらい利益に響いてくるか？
信託報酬が約1.6％違うと利益の差は10年目に23.4％、20年目に70.2％、30年目には158％！
「信託報酬の高い低いは投資期間が長いほど利益に影響します。長期投資が基本のNISAやiDeCoでは信託報酬が安いものを選びましょう。ざっくりの目安として、0.3％以下なら合格です」
信託報酬と一緒に純資産総額もチェックしよう。規模が大きいほうが運用しやすく、繰り上げ償還（途中で運用をやめること）のリスクも低い。
一般的には100億円以上あれば安心。インデックス型投信の場合は、マザーファンドと呼ばれる「運用元である親」が後ろに控えている場合が多いので、数億円でも問題ない場合はある。
■「売却コストなし」も
3つ目のコストは信託財産留保額。投信の売却時に基準価額から差し引かれるため気づきにくい。
「新興国の株式や債券が入った投信（バランス型投信を含む）、一部の日本株投信などで取られる場合があります。基準価額の0.05～0.75％程度で、投信によって異なります。最近は信託財産留保額のない投信も増えました」
※この記事に掲載した図の脚注…信託報酬（税込み、上限）は2023年4月25日現在、純資産総額は同年3月末日現在。米国株投資信託で大人気の2本の、金融機関の取り分（年率）を目論見書記載の公表数値で試算（小数点2位以下切り捨て）。「eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）」の金融機関への料率の詳細／運用会社…純資産総額5000億円未満の部分＝0.0326％（税込み0.03586％）、5000億円以上1兆円未満の部分＝0.0325％（税込み0.03575％）、1兆円以上の部分＝0.0324％（税込み0.03564％）。販売会社…純資産総額の大きさにかかわらず、0.0326％（税込み0. 03586％）。信託銀行…純資産総額5000億円未満の部分＝0. 02％（税込み0.022％）、5000億円以上1兆円未満の部分＝0.0195％（税込み0.02145％）、1兆円以上の部分＝0.019％（税込み0.0209％）
編集／綾小路麗香、伊藤忍
※『AERA Money 2023春夏号』から抜粋
