「損するだろうと思いながらNISAで投資する人はほぼいないでしょうから、『特定口座から移そう』と考える人は多いかもしれませんね」と、ニッセイ基礎研究所 金融研究部 主任研究員の前山裕亮さん（撮影／小山幸佑）

強烈な利益ならトントン

　前山さんの言う「極端な例」で解説しよう。

　元本10万円で投資した金融商品の含み益が437.5万円ある状態で売却すると、利益の20％（ここでは税率20％で計算）に相当する87.5万円の税金が引かれて360万円分が手元に残る。

　その360万円を新NISAで買い直し、30％のリターンが出ると「360万円×130％＝468万円」となる。

　一方、元本10万円＋含み益437.5万円（合計447.5万円）のまま保有し続けて30％のリターンが出ると「447.5万円×130％＝581.75万円」。

　これを売却した場合、元本は10万円なので、利益の571.75万円から税金20％（114.35万円）が引かれ、手元に残るのは467.4万円。

　新NISAで運用して30％の利益が出た468万円と、ほぼ変わらない。

　まとめ。新NISAで買い直したあと、損しそうなら特定口座のままがいい（そもそも「損しそう」と思ってNISAをはじめる人は少ないだろうが）。

　儲かりそうなら移したほうがいい。そして、損するか儲かるか、現時点ではわからない。この材料をもとに検討してほしい。

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編集／綾小路麗香、伊藤忍

※『AERA Money 2023秋冬号』から抜粋

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中島晶子

中島晶子

ニュース週刊誌「AERA」編集者。アエラ増刊「AERA Money」も担当。投資信託、株、外貨、住宅ローン、保険、税金などマネー関連記事を20年以上編集。NISA、iDeCoは制度開始当初から取材。月刊マネー誌編集部を経て現職

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