「投資の神様」バフェット流投資で買う「儲かる日本株」とは？

2014/06/12/ 16:00

　先行きに明るさが見えてきた日本株。「投資の神様」「オマハの賢人」と称される米著名投資家、ウォーレン・バフェット氏（83）は（1）「企業の価値」より株価が割安（２）成長性がある（３）ビジネスが理解しやすい（４）生活に必要不可欠（５）ブランド力がある（６）配当など株主還元が充実という６つを投資のポイントに置き、氏が経営する世界最大級の投資会社バークシャー・ハサウェイの株価を48年間でなんと1万3千倍にした。

　では、バフェット流で何を買えばいいのか。前述の投資ポイントを基本にして、株式アナリストの今北洋氏、著名個人投資家の夕凪氏、資産運用アドバイザーの尾藤峰男氏に銘柄を選んでもらった。

　今北氏が特に注目するのは、（４）「生活に必要不可欠」（６）「株主還元」の企業だ。

　通信事業大手のKDDIは13期連続の増配見通し。また、おむつなどがアジアで好調なユニ・チャームやピジョンも前期に増配となった。さらに、「じゃがりこ」などのヒットで7期連続増益見通しのカルビーも増配に積極的だ。オリエンタルランドが経営する東京ディズニーランドは増税なのに客足は好調だという。

　バフェット流は「ネット企業のように理解できないビジネスには投資しない」主義だが、今北氏は、そうした企業も推す。

「ネットと言っても、ヤフーはポータルサイト、カカクコムはグルメサイトと、事業内容がわかりやすく、将来性もある。ジェネリック（後発）医薬品はこれから需要が伸びてくると思いますので、沢井製薬もいいでしょう」（今北氏）

　沢井製薬は、7期連続の増益見通しだ。

　個人投資家の夕凪氏がポイントとして注目するのは、（３）「ビジネスが理解しやすい」（４）「生活に必要不可欠」（６）「株主還元」の三つ。中でも株主優待に積極的な内需系の企業を推す。

　銘柄を見ると、食品メーカーのダイショー（東証2部）、飲食業を展開するゼットン（名証セントレックス）、豆腐を使った懐石料理店を全国展開する梅の花（東証2部）、九州を中心にファミレスを展開するジョイフル（福証）など、東証1部以外に上場する企業ばかり。なぜか。

「現在の株価が、企業の実力や潜在的な成長力よりも低いものを選びました。東証2部や地方の証券取引所から東証1部に上場を果たすことで、本来の市場価値を取り戻す。株価はグンと上がるでしょう」（夕凪氏）

　そして、こう続ける。「株主優待に積極的なのも重要。投資家を惹きつける材料になります」（同）。100株以上で6千円相当の自社製品がもらえる健康コーポレーションなどに注目だ。

尾藤氏は、（６）「株主還元」に注目。中でも、増配を継続する企業を薦める。（５）「ブランド力」もポイントだ。

　尾藤氏の薦める日本たばこ産業、セブン＆アイ・ホールディングス、花王、JR東日本、セコムはすべて、長年にわたり増配を続けている株主意識の高い企業だ。14年3月期の一株当たりの年間配当は日本たばこ産業が96円、JR東日本が120円。また、花王は25期連続で増配予定だ。