中島晶子
新しいNISAで投資枠の上限まで買ったあとに売却すると非課税枠が「復活」する。その仕組みを巨大な図で解説しよう。理解してしまえば簡単！ アエラ増刊「AERA Money 2023春夏号」より。
新しいNISAの画期的な＜機能＞が「非課税投資枠の復活」だ。まずは金融庁の説明を聞こう。
「新しいNISAで、非課税保有限度額の上限（1800万円）まで買ったとする。1800万円分を買った『あと』に一部または全部を売却すると、非課税保有限度額に『空き』ができる。
その分、新たに買えるようになる。枠が復活するのは売却した年の『翌年』だ」（金融庁）
要点がわかったところで、具体例も欲しい。そこで本誌が作成した図をもとに、東京証券取引所執行役員の長谷川高顕さんから、日本株や投資信託（以下、投信。東証ETFでも株式投信でも、基本は同じ）を例に教わった。
「新しいNISAでは、1年間で『つみたて投資枠120万円＋成長投資枠240万円＝合計360万円』まで投資できます。
年360万円を投資すると、5年で合計1800万円分（つみたて投資枠600万円＋成長投資枠1200万円）を買えます」
最短5年で枠いっぱいまで投資をし、その後に一部を売却した場合の例で説明しよう。
ソニーの株を合計（1株1万2000円×200株）で240万円分買った。
その後、株価は2万円に値上がり。200株のうち100株だけを売却し「2万円×100株＝200万円」を受け取った。買ったときの株価は1万2000円だから利益は80万円（非課税）。さて、翌年に復活する枠の額は？
買ったときの「株価1万2000円×100株＝120万円」だ。売ったときの「株価2万円×100株＝200万円」ではない。
「新しいNISAで金融商品を売却したとき、翌年に復活する枠は『買値ベース（簿価）』です。売却時の金額が復活するわけではありません」（長谷川さん）
中島晶子
ニュース週刊誌「AERA」編集者。アエラ増刊「AERA Money」も担当。投資信託、株、外貨、住宅ローン、保険、税金などマネー関連記事を20年以上編集。NISA、iDeCoは制度開始当初から取材。月刊マネー誌編集部を経て現職
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